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招金期货511大豆日评

2019-04-08 17:22:58 | 来源: 科技

招金期货5.11大豆日评

招金期货5.11大豆日评:利空主导连豆续跌

外盘走势回顾:

CBOT大豆期货周四收高,交易商表示,此前美国农业部对大豆结转库存的预估值低于市场预期.此间市场,豆粕期货涨幅,受豆粕/豆油套利交易提振.CBOT-7月大豆期货SN2收高25美分,报14./4美元.

隔夜外盘大豆价格受美国月度供需报告提振一度大幅收高,但是反应到周五国内市场上影响则要小的多,连豆仅平盘开始交易,我们认为主要是周四的反弹已有所消化,同时国内一直以来连豆弱于外盘大豆的趋势特点没有改变。同时国内供需与宏观面因素主导连豆价格走势,特别是上午公布的的cpi相比三月3.6%继续下滑至3.4%。在此背景下国内期市与股市双双下跌,连豆在平开后即逐级回落,全天收于接近位附近,1301合约跌48元/克,收于4476元,持仓增持1.3万手,后市在缺口压力下重归跌势。

供需面进展:

美国农业部将2011/12年度美国大豆结转库存预估值下调至2.1亿蒲式耳,4月预估为2.5亿,市场预估均值为2.1亿.美国农业部还预计2012/13年度大豆结转库存为1.45亿蒲式耳,低于市场预估均值1.64亿.

美国2012/13年度大豆种植面积预估为7390万英亩。美国2011/12年度大豆种植面积预估为7500万英亩。美国2010/11年度实际大豆种植面积为7740万英亩。美国2012/13年度大豆收割面积预估为7300万英亩。美国2011/12年度大豆收割面积预估为7360万英亩。美国2010/11年度实际大豆收割面积为7660万英亩。美国2012/13年度大豆单产预估为每英亩43.9蒲式耳。美国2011/12年度大豆单产预估为41.5蒲式耳。美国2010/11年度大豆实际单产为每英亩43.5蒲式耳。

美国2012/13年度大豆产量预估为32.05亿蒲式耳。2011/12年度美国大豆产量预估为30.56亿蒲式耳,2010/11年度大豆实际产量为33.29亿蒲式耳。

美国2012/13年度大豆压榨预估为16.55亿蒲式耳,2011/12年度压榨预估为16.45亿蒲式耳,2010/11年度实际压榨为16.48亿蒲式耳。

2012/13年度美国大豆出口预估为15.05亿蒲式耳。2011/12年度美国大豆出口预估为13.15亿蒲式耳。2010/11年度实际大豆出口为15.01亿蒲式耳。

美国农业部将2011/12年度巴西大豆产量预估值由4月6,600万吨下调至6,500万吨,并将阿根廷产量预估由4,500万吨下调至4,250万吨.但巴西农业部将今年产量预估由4月的6,560万吨上调至6,670万吨.阿根廷2012/13年度大豆出口预估为1010万吨,2011/12年度大豆出口预估为845万吨。

宏观面进展:

英国央行周四发布声明称,该行货币政策委员会决定将资产购买计划的范围维持在3250亿英镑不变,并将关键利率保持在0.5%的历史低位。决策者们认为,尽管官方资料显示英国经济在季度重新堕入衰退,但与这1因素相比,通货膨胀率的居高不下更使人担忧。

经济合作与发展组织(OECD)的综合指标显示,未来几个月许多发达国家的经济增长似乎将会加速,同时中国的经济增速可能也将回升。OECD周四称,反映其34个成员国经济活动的指标3月份升至100.5,为连续第五个月上升。美国和日本可能将引领经济复苏。

欧盟委员会发言人Bailly周四称,欧洲金融稳定基金(EFSF)已向希腊发放了可满足该国6月底前需求的资金,将在必要时发放更多资金。根据此前签署的融资协议,EFSF周四早些时候向希腊发放了42亿欧元资金,但暂时没有发放应于6月底前发放的10亿欧元,这部分资金的发放将取决于希腊的融资需求情况。

美国3月份贸易逆差扩大,虽然出口创纪录高位心灵,但石油和中国商品进口推高了进口额。美国商务部周四公布,美国3月份国际商品和服务贸易逆差扩大14.1%,至518.3亿美元。接受道琼斯通讯社调查的经济学家此前预计,3月份贸易逆差扩大至500亿美元。

中国4月工业生产者出厂价格指数(PPI)年率下落0.7%,前值下滑0.3%。中国4月CPI年升3.4%高于预期不过较三月数据回落。

交易建议与策略:

隔夜外盘大豆价格受美国农业部利多报告而大幅收高2%,同时众商品也多以反弹为主,外盘的走强对国内豆价构成支持,不过昨天国内已经有所反应,所以今周五连豆受到实际支撑有限,周五破位下行重启跌势。操作上继续持有前期的空单。

仅供参考

招金期货:于朋

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